产业基本面改善与低估值优势双重共振，港股通互联网ETF华夏（520910）涨近4%

消息面上，Apple智能大模型已完成备案，阿里千问将作为AI能力集成至Apple智能。此次系统级合作有望通过模型授权、运维及云端推理调用贡献收入，并扩大千问的用户覆盖与行业影响力，进一步验证阿里“芯片—云—模型—应用”全栈AI闭环。

QuestMobile数据显示，腾讯模型与应用协同增强，WorkBuddy6月总使用次数达7433万次，较4月增长167%，位居办公类Agent第一。Hy3的Coding与Agent能力持续提升，腾讯模型已进入国内靠前梯队，Hy4有望年内继续迭代；WorkBuddy积累的真实场景数据也有望反哺混元基座模型优化。

结合近期国产大模型迭代、Agent应用数据及互联网巨头财报前瞻释放的积极信号，港股互联网修复主要受三方面支撑：一是科技内部风格切换，资金由AI硬件向低估值互联网资产再平衡；二是AI云、模型及Agent加快落地，平台商业化预期升温；三是外卖补贴和平台投入趋于克制，利润受损担忧有所缓解。后续关注业绩兑现、AI商业化及资金回流的持续性。

公开资料显示，港股通互联网ETF华夏（520910）跟踪中证港股通互联网指数，精准覆盖电商平台、内容生态、社交媒体及软件服务等核心互联网领域，AI应用占比较高，与AI驱动互联网商业模式升级的产业深化路径相契合，成分股中涵盖有望在后续AI加速渗透中持续受益的阿里巴巴、腾讯控股、美团、小米集团、快手等港股互联网龙头。