阿里巴巴涨近5%！千问成苹果设备AI底座，中概互联ETF（513220）涨近2%

7月16日，港股中概龙头公司延续涨势，阿里巴巴涨超4%，腾讯控股、美团、小米集团跟涨。相关ETF方面，中概互联ETF招商（513220）开盘快速冲高，上涨1.96%，冲击三连阳！其标的指数自7月1日以来累计上涨11.07%，大幅跑赢恒生科技指数（同期上涨5.99%）。

据财联社报道，7月15日，中国网信办正式完成 Apple Intelligence 、华为等7款手机端生成式AI集中完成备案，其中，阿里巴巴官方确认 Qwen AI 将全面上线中国版 iOS、iPadOS 和 macOS。这意味着国行苹果设备的 AI 功能有望加速推送，千问成为苹果在华的核心AI能力提供方之一。

腾讯方面，7月15日，京东AI Agent与元宝(参数|询价)完成小程序生态打通。京东AI Agent将为元宝提供覆盖数码电子、家用电器、服饰鞋包、美妆个护、食品生鲜等在内的全品类商品信息，并为用户提供商品推荐、下单，以及履约、售后等服务。

同时，截至7月25日，腾讯混元大模型Hy3总调用量较上一代模型（Hy2）增长已超68倍。延续Hy3 preview版本的增长态势，Hy3展现出更高的增长斜率。发布一周后，Hy3在OpenRouter全球大模型调用量总榜排名第一。

招商证券国际表示，Hy3正式发布验证了腾讯在后训练驱动的模型可靠性提升方面的执行能力，市场将重新评估腾讯AI资产的隐含价值。国盛证券则表示，看好腾讯混元模型向一线模型追赶，以及腾讯系AI产品的生态价值，有望带动腾讯叙事&估值修复。

高盛最新研报指出，当前A/H股科技分化已达历史极值，下半年维持超配A股硬科技（半导体、设备、算力基建）的同时，建议逐步增持部分港股大型互联网公司股票。其核心逻辑在于，港股互联网在基本面、估值及流动性等多维度上有望缩小与A股硬科技的差距。

高盛认为，港股互联网巨头正处于利润复苏的关键窗口，需观察三大变量：补贴亏损收窄程度、云服务与AI智能体等新业务增量收入贡献、传统电商现金流稳定性。据高盛模型显示，未来几个月港股互联网龙头股表现将趋于改善，市值较大的龙头科网已进入观察区，估值弹簧压缩后具备自发弹起动力。

中概互联ETF（513220）追踪全球中国互联网指数，横跨港、中、美三地市场，其中港股市场标的占比约75%，美股市场标的占比15.5%，A股市场标的占比9%。龙头集中度高，前十大成份股累计权重为82.98%，包括腾讯控股、阿里巴巴、拼多多、小米集团、美团、京东集团、网易、百度集团、东方财富、携程集团。