芯片产能全线告急，SK海力士牵手英特尔开发EMIB；科创芯片ETF易方达（589130）近10日资金净流入超4.1亿

截至13:08，上证科创板芯片指数（000685）跌0.22%，权重股中，海光信息跌1.3%，中芯国际跌2.0%，澜起科技跌4.5%，中微公司跌0.1%，芯原股份涨1.0%。此外，芯源微涨14.4%，华海清科涨9.0%，思特威-W涨8.2%，中科蓝讯涨5.0%，沪硅产业涨4.5%。截至前一交易日，上证科创芯片指数近一年上涨125.52%。

科创芯片ETF易方达（589130）备受资金青睐，近5日资金净流入超3.1亿，近10日资金净流入超4.1亿。

据瑞银测算，2026年DDR内存需求增速将达20.7%，而供给端因三星、SK海力士、美光等头部厂商将大量先进制程产能转向高带宽存储器（HBM），导致标准DRAM扩产极为有限。

今年一季度全球半导体产业迎来爆发，晶圆代工成熟制程涨价潮蔓延，产能利用率逼近满载，芯片公司产品价格也涨价了。台积电宣布12英寸驱动IC代工价格上调30%，日本信越化学硅产品全球涨价逾10%。

就在全行业为产能发愁时。据报道，存储巨头SK海力士牵手英特尔，双方正围绕英特尔的嵌入式多芯片互连桥接（EMIB）技术展开研发合作。谷歌也被曝考虑在其下一代TPU AI芯片中采用EMIB。

东莞证券研报指出，当前，AI算力投资正逐步由阶段性建设转向长期基础设施化，GPU、HBM、高速交换芯片、电源管理及先进封装等环节有望持续受益。与上一轮云计算周期相比，本轮AICapex在持续扩张训练集群的同时，推理侧需求占比亦明显提升，“而Agent、多模态及长上下文应用普及亦有望进一步提升Token消耗与推理负载，推动算力需求持续增长。

科创芯片ETF易方达（589130）紧密跟踪上证科创板芯片指数，该指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。

科创芯片ETF易方达（589130）场外联接基金为（020670、020671）。