担心爆买中证A500ETF的资金会跑？数据说：别怕

丨沪指8连阳背后，谁在爆买A500？主流没写的八卦，基哥今天给你捋顺。

上期讲了中证A500机构连续加仓！散户要不要跟？，有粉丝表示有兴趣。

关于爆买A500的资金，一是猜测险资调整风险系数释放资金、二是A500ETF期权排位赛。

投资者担心：

如果是后者，现在这些来“帮忙”冲规模的资金，会不会在一较高下后，逐步退出ETF导致净值慢跌，让散户接盘呢？

期权排位赛后，资金会否撤出？

以沪深300ETF历史史为鉴

这个我们可以直接回溯沪深300ETF在2019年12月23日纳入期权标的前后3个月、6个月的变化。

截至目前，在交易所上市交易的沪深300ETF期权标的仅有两只，上交所和深交所各一只：

华泰柏瑞沪深300ETF（510300.SH）：是2019年12月23日，上交所规模最大的一只沪深300ETF。（下图标橙）

嘉实沪深300ETF（159919.SZ）：同期，深交所规模最大的一只沪深300ETF。（下图标橙）

沪深300ETF于2019年12月23日纳入期权当时

TOP 5规模基金跟踪

在当时（2019年12月23日），TOP 5中落选的其余成员在“一锤定音”后的3个月和6个月，除了平安外，并没有发生明显的份额退出，并且发展到5年后的现在，都成了千亿级ETF。

所以，即便这次中证A500ETF也只纳入两个期权标的，投资者也不需要过度担心“落选者”会撂挑子不玩。

因为，纳入期权这件事情，本身已经足以说明市场需求。

入选期权标的，

为何值得机构打排位？

首先，来明确下入选期权标的有哪些条件？

不出意外的话，就是深交所上交所各选一只规模最大的。

竞争上岗的理由：

收入结构升级：ETF管理费（通常0.15%–0.2%）贡献有限，但期权做市、衍生品联动、机构客户定制服务将带来显著增量收入。头部公司可通过“ETF+期权”组合产品，提升客户粘性与综合费率。

市场地位巩固：想想全国规模TOP10 非货ETF基金,其中4个都是沪深300ETF，2个是期权标的。现在的中证A500ETF排位赛，抢赢了也是更上一层楼。

12月以来，头部产品持续获得显著资金净流入，其中国泰、南方、华夏、华泰柏瑞、易方达五只ETF合计月内净流入超880亿元，推动全市场中证A500ETF总规模突破2900亿元。

政策与资金双重驱动：中证A500指数被定位为“新质生产力”核心载体，契合保险、养老金等长期资金配置需求。期权推出将进一步提升其作为机构资产配置核心工具的地位，头部公司已提前卡位。

感谢各位听基哥biabia那么多前摇，接下来，基哥也稍微讲讲中证A500的定位和价值，为什么机构选它？

中证A500的定位和价值

兼具新老动能

上期文章里面，基哥说过：中证A500的成分股，覆盖233只沪深300成分股与211只中证500成分股，兼具行业均衡与新质生产力特征。比如：

沪深300的第一大行业——银行，在中证A500中排第三；

中证500的第一大行业——半导体，在中证A500中排第四；

中证A500前两大行业分别是电力设备和电子。

成分股行业更加均衡

12月中旬，中证A500刚经历了半年一次的指数调整。中证指数公司表明，A500指数对新兴行业的占比升高至约46.5%，并且，指数覆盖的二级、三级行业数量分别为35个和91个，远多于沪深300、中证2000等宽基指数，体现出了行业充分均衡的特点。

受益于全球化经济

A500成分股中，有近七成（68.40%）的公司系统性地开展并披露海外业务，有31%的企业境外收入占比超过20%，意味着其海外业务已非点缀，更有11.8%的公司实现了深度国际化（海外收入占比超50%）。

A500成分股收入结构中，出海、科技与制造这三大主题，合计占比高达49.40%。

注：数据来源wind，截至25/12/01，境外收入数据来源于企业2025年半年报；科技指中证一级行业中的信息技术、通信服务，制造指中信一级行业的工业，出海指其他行业的境外收入

论近五年的业绩走势，中证A500属于宽基里面中中间间的，有2年比中证500好，有3年比沪深300好。

只不过，比中证500便宜。

感兴趣的朋友，可以适当布局一点。年涨幅不算很大，今年涨20%出头。只是拿着不费心。

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