AI引发“芯片通胀” ！海外大厂加速布局中国供应链，关注天弘上证科创板芯片设计主题ETF联接A（027574）

8月12日，A股三大指数集体上扬，科创50指数涨超1%，半导体芯片概念维持强势，光刻机、存储芯片方向领涨。截至13：28，科创板芯片设计主题指数上涨0.62%。

人工智能（AI）需求激增正导致内存芯片价格飙升，引发了“芯片通胀”。与此同时与此同时，SK 海力士、苹果加速布局国内供应链，积极寻求本土代工合作。

SK海力士已正式重启中国大连NAND闪存生产基地2号工厂的建设。该工厂于4年前动工，受存储器行业低迷影响长期停滞。SK海力士计划今年年底前引入半导体生产设备，明年上半年正式投产。此外，SK集团已与英伟达等公司达成价值7500亿美元、为期五年的高端存储芯片长期供应合作

苹果公司正在其iPhone和MacBook等产品线中测试长鑫科技（CXMT）的存储芯片，以缓解AI热潮引发的全球内存短缺。苹果已与长鑫科技进行初步洽谈，目标是将这些芯片用于在中国内地销售的部分设备。

机构层面持续看好存储上行周期持续性。摩根士丹利最新警告称，内存芯片的需求快速飙升和随之而来的高价不太可能很快结束，或持续多年。在当前周期阶段，存在着投资优质股票的机会，这些股票受益于更持久的基础设施支出，并受到结构性估值利好因素和利润率进一步提升的支撑。

摩根大通策略师Jay Kwon本周也发表了对存储芯片领域的看法。他指出，需求推动存储芯片价格和出货量同步增长，该行将2026年至2028年全球存储市场规模预测上调4%至8%，预计市场规模将由2026年的约9690亿美元增至2027年的1.44万亿美元、2028年的1.82万亿美元。供需短缺未来两年仍将持续，2027年可能进一步恶化，2028年仅小幅缓解；明年客户需求与供应之比仍只有70%至80%。

天弘上证科创板芯片设计主题ETF发起联接基金（027574）跟踪的上证科创板芯片设计主题指数，由上海证券交易所与中证指数有限公司于2024年7月26日正式发布。该指数从科创板市场中选取业务涉及芯片设计领域的上市公司证券作为指数样本，反映科创板芯片设计领域上市公司证券的整体表现。

与覆盖半导体全产业链的宽基指数不同，上证科创板芯片设计主题指数精准聚焦芯片设计这一核心环节——这是半导体产业链中技术壁垒最高、附加值最大、国产替代空间最广阔的关键赛道之一。指数成分股汇聚了科创板中在AI芯片、CPU/GPU、模拟芯片、射频芯片等细分领域具备核心竞争力的优质企业。

场外布局新选择：天弘上证科创板芯片设计主题ETF发起联接A（027574）

对于没有股票账户或希望通过定投等方式参与科创板芯片设计赛道的投资者而言，天弘上证科创板芯片设计主题ETF发起联接基金提供了便捷的场外配置工具。该基金通过投资于天弘上证科创板芯片设计主题ETF（589070），紧密跟踪标的指数表现。

在费率方面，天弘上证科创板芯片设计主题（A类：027574,C类：027575） A类份额：申购费：申购金额小于500万，费率为1%，申购金额大于500万，1000元/笔；赎回费：持有少于7天，费率1.5%，持有期7（含）到30天，费率0.3%，持有期大于或等于30天，费率0.05%；A类无销售服务费。C类份额：无申购费；赎回费：持有少于7天，费率1.5%，持有大于或等于7天，不收取赎回费；销售服务费：0.25%/年。以上费率为法律文件标准费率，销售机构可在符合法规要求基础上实施优惠，具体费率以销售机构为准。

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天弘上证科创板芯片设计主题ETF发起联接A（027574）

天弘上证科创板芯片设计主题ETF发起联接C（027575）

风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议。基金过往业绩不代表未来表现。投资者在购买基金前应仔细阅读基金法律文件，充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上理性决策。基金有风险，投资需谨慎。上证科创板芯片设计主题指数近5个完整会计年度业绩为：2021年7.73%、2022年-42.51%、2023年4.75%、2024年35.54%、2025年60%。指数成分股仅为列示，非个股推荐。